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2007年12月20日 二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：周揚(yáng)
浙江省政協(xié)副主席、傳化集團(tuán)董事長(zhǎng)徐冠巨又多了一個(gè)新頭銜——浙商創(chuàng)投董事局榮譽(yù)主席。
由徐領(lǐng)銜的12家浙江民營(yíng)企業(yè)，共同出資成立浙商創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司。12月18日上午，浙商創(chuàng)投的第一單投資簽約儀式在杭州舉行。
浙商創(chuàng)投的創(chuàng)始股東均為浙江各地的傳統(tǒng)企業(yè)：如化工領(lǐng)域的傳化集團(tuán)、家具制造企業(yè)喜臨門(mén)集團(tuán)、啤酒生產(chǎn)商紅石梁集團(tuán)等等。浙商創(chuàng)投目前注冊(cè)資金2.9億元，首期募集資金規(guī)模為10億元人民幣。
這些傳統(tǒng)民企組成的創(chuàng)投公司將主要投資于新材料、新能源、環(huán)保等領(lǐng)域。18日當(dāng)天簽約的第一筆投資是——北京科華微電子材料有限公司。這家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高科技企業(yè)獲得浙商創(chuàng)投的1500萬(wàn)元人民幣投資。
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攜手貝祥凱雷
值得注意的是，浙商創(chuàng)投的合作者中包括美國(guó)凱雷投資集團(tuán)及加拿大貝祥投資集團(tuán)。
貝祥投資集團(tuán)由前加拿大駐華大使貝祥創(chuàng)立，在中國(guó)主要從事私募融資和企業(yè)并購(gòu)方面的服務(wù)。
貝祥在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，與浙商創(chuàng)投之間將采取“靈活的合作方式”，包括共同投資于一個(gè)項(xiàng)目，或者由貝祥集團(tuán)為浙江民企的海外并購(gòu)提供信息和服務(wù)。貝祥強(qiáng)調(diào)，“我們很熟悉北美的企業(yè)。”
此前，貝祥集團(tuán)曾與加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行合作，幫助中石化集團(tuán)公司成功收購(gòu)加拿大一家油砂公司的部分股權(quán)，涉及金額達(dá)1.4億美元。
12月18日當(dāng)天，凱雷投資集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁鄧偉發(fā)來(lái)賀信，在祝賀浙商創(chuàng)投成立的同時(shí)，表達(dá)了戰(zhàn)略合作的意向，希望與浙商創(chuàng)投“在項(xiàng)目、資金、人才信息方面展開(kāi)深層次的溝通。”
浙商投資管理有限公司是浙商創(chuàng)投的基金管理人，該公司總裁徐漢杰說(shuō)，與凱雷的合作在于資訊的共享和人員的交流。
在某些項(xiàng)目上，人民幣基金會(huì)體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)；而在遇到一些很大的項(xiàng)目時(shí)，人民幣的基金往往資金實(shí)力不夠，“此時(shí)與外資攜手，或者他投大的我們跟小的。”徐漢杰說(shuō)。
二代浙商的資本邏輯
浙商創(chuàng)投注冊(cè)成立于11月16日，從籌備到成立僅僅用了兩個(gè)月的時(shí)間。浙商創(chuàng)投總裁陳越孟是公司籌備的關(guān)鍵人物。
陳屬于浙商第二代，其父創(chuàng)建的惠康集團(tuán)以家電和房地產(chǎn)為主業(yè)。在民間資本富足的浙江，陳越孟們?cè)谔剿餍碌馁Y本組織形式。
成立創(chuàng)業(yè)投資基金的想法得到浙江省民營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)和省工商局的支持。在兩個(gè)月的時(shí)間里，陳越孟奔走、游說(shuō)了諸多民營(yíng)企業(yè)，其中包括徐冠巨和喜臨門(mén)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳阿裕。
徐冠巨說(shuō)，浙商創(chuàng)投的投資方向是“立足浙江，支持中小民營(yíng)企業(yè)或在創(chuàng)業(yè)時(shí)期需要資本的企業(yè)”并在公司治理、戰(zhàn)略發(fā)展等等方面給予幫助。
陳越孟強(qiáng)調(diào)浙商創(chuàng)投的三個(gè)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，使其與一般的國(guó)產(chǎn)VC或外資VC區(qū)別開(kāi)來(lái)：
其一，是公司的管理團(tuán)隊(duì)中，既包括傳統(tǒng)的浙商代表，也有專(zhuān)業(yè)的由徐漢杰領(lǐng)銜的基金管理團(tuán)隊(duì)。徐漢杰從2004年開(kāi)始成功投資運(yùn)作了9個(gè)項(xiàng)目，包括邊鋒游戲、共和網(wǎng)和西部礦業(yè)等等。
其二，借助省民營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)和工商局的通道，能夠比較快、比較準(zhǔn)的找到浙江的項(xiàng)目來(lái)源。“比如上市公司股改，都要到工商局備案。”
其三，是與外資橫向的合作管理。跟凱雷、貝祥等同行橫向的合作，以及一些信息，人才還有項(xiàng)目資源的交換。
“通過(guò)這三個(gè)因素的疊加，我們基本上能夠保證我們所選擇的項(xiàng)目，相對(duì)來(lái)說(shuō)在細(xì)分行業(yè)里會(huì)比較領(lǐng)先。”陳越孟說(shuō)。
浙商創(chuàng)投的投資組合中，有50%—60%投資于pre—IPO的項(xiàng)目，另有20%—30%投資于成長(zhǎng)期或者擴(kuò)張期的企業(yè)，其他部分是投資于早期的種子期企業(yè)。
這個(gè)民辦VC還采取獨(dú)特的投資決策委員會(huì)制度。據(jù)陳越孟介紹，投資決策委員會(huì)由7個(gè)人組成，4個(gè)是常設(shè)委員，3個(gè)是輪值委員。3個(gè)輪值委員在浙商創(chuàng)投的股東里產(chǎn)生。
越來(lái)越多的民營(yíng)資本開(kāi)始探索股權(quán)投資基金的形式，早在今年8月，溫州的數(shù)家民營(yíng)企業(yè)成立了有限合伙制的人民幣PE。
鏈接：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：民間資本另類(lèi)“突擊” 浙商創(chuàng)投試水科華微
