A股或納入國際基準股票指數 天量增資機會顯現(xiàn)
發(fā)布時間：2015年10月30日
信息來源：浙商創(chuàng)投信息部
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來源：每日經濟新聞
隨著國際指數產品開發(fā)巨頭明晟(MSCI)可能首次將A股納入其新興市場指數，那些跟蹤全球指數的資產管理者和ETF未來很可能大量配置A股。據《每日經濟新聞》記者了解，這可能帶來史無前例的資金活水，將是A股市場引入天量新增資金的機會。
證監(jiān)會證實：進行探討
據《上海證券報》上周五報道，為引導海外資金將A股作為新的價值投資選項，中國有關部門正與明晟(MSCI)接觸，商討將A股納入明晟新興市場指數；若該設想實現(xiàn)，將是A股首次被納入公認的國際基準股票指數，將對市場帶來重大影響。
該傳聞很快得到了證監(jiān)會的回應，《中國證券報》援引證監(jiān)會新聞發(fā)言人的言論稱，證監(jiān)會近期與包括MSCI在內的國際指數編制商進行了溝通，對A股納入相關指數進行探討，但目前還需就外匯管制、財稅政策等事宜進行研究。
資料顯示，MSCI于1988年率先推出新興市場指數(MXEF)，后者旨在幫助投資者了解全球新興股市表現(xiàn)?！睹咳战洕侣劇酚浾卟殚喢麝晒倬W發(fā)現(xiàn)，MXEF覆蓋了全球21個國家的股市，其中美洲國家包括巴西、智利、哥倫比亞等，亞洲國家則包括中國、印度和印尼等國。
明晟MSCI目前在紐約上市，其截至2月28日的第一大股東是摩根士丹利，持有流通股比例為19.14%。
重倉股多為大藍籌
由于需要輸入特定賬戶和密碼，《每日經濟新聞》記者沒能獲取MXEF指數持有具體的中國股票或權重，但跟蹤MXEF的Ishares安碩MSCI新興市場ETF(EEM)卻能幫助一窺究竟，因為兩者投資的權重相仿。
彭博匯編的資料顯示，EEM前五大持倉依次是三星電子、臺積電、中國移動、建行、工行和俄羅斯天然氣工業(yè)公司；相比之下，持有前十大倉位的港股包括中國移動、建行、工行、中國銀行、中海油、中石油、中石化、中國人壽和中國平安。有意思的是，上述港股多數為H股。
MSCI新興市場指數曾在2009年5月調整權重股市，中國股市權重18.8%，較調整前上升0.4個百分點，覆蓋100只個股。排名稍后的為巴西(14.3%)、韓國(13.7%)、南非(7.1%)等。
若配置將對A股產生巨大影響
一旦A股被納入國際基準股票指數，最大的利好是跟蹤該指數的ETF基金將大舉買入A股，從而為A股帶來流動性。
分析人士說法稱，MSCI計劃將中國股票的權重提高到30%，其中A股權重為17%。由于當前跟蹤該指數的被動型指數基金規(guī)模在1萬億美元左右，一旦加入A股權重，按權重計算，將有1700億美元配置A股，相當于1萬億元人民幣。
然而，這一規(guī)?？赡軙?。路透援引國泰君安此前發(fā)布的研究報告稱，“若A股被納入明晟新興市場指數，理論上對A股的配置資金將超過2萬億美元。”
彭博顯示，按國家和地區(qū)看，EEM指數目前分配最多的前五名，分別為韓國股票(14.3%)，A股股票(13.2%)、巴西股票(12.5%)、中國臺灣股票(11%)和南非股票(6.9%)。如果A股股票權重真能升至30%，那么A股將輕松超越韓國股市成為第一大權重市場。
截至上周五收盤，上證指數的市盈率為12倍，遠低于韓國KOSPI指數的40倍。今年以來，滬指累計下跌1%，KOSPI指數累計跌9%。
權重上調曾激活股市
有意思的是，韓國股市和中國臺灣股市均曾被MSCI大幅上調權重，隨后兩者股市亦出現(xiàn)大幅走高。
公開資料顯示，1998年2月時，MSCI就把韓國股市的計算權重從50%調整至100%，隨后大量資本涌向韓國股市，而韓國股指也因此飆升80%。
另外，從1996年9月2日開始，MSCI就將臺股指數納入其各項自由指數中，但比重同樣僅為50%，在1999年8月時，該比重從50%上調至100%，并計劃從2000年2月起生效。結果截至2000年6月底止，累積外資凈流入金額搞達229億美元。
《每日經濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從1999年8月底至2000年3月底，中國臺灣證交所綜指累計上漲23%，跑贏同期標普500指數16個百分點。
