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2013年07月02日 08:26:46 中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 作者：張孔娟 閆軍
近日于深圳舉行的第十五屆中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇上，全國(guó)政協(xié)副主席、民建中央常務(wù)副主席馬培華表示，風(fēng)險(xiǎn)投資作為推動(dòng)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的智慧資本，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的助推器。馬培華指出，經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)往往加速促生新的科技革命，面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，各國(guó)紛紛就清潔能源、環(huán)境生態(tài)、生命、科學(xué)等行業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新投入。這為風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展提供新的機(jī)遇。
同時(shí)，馬培華認(rèn)為，隨著工業(yè)化的迅速推進(jìn)，一些行業(yè)的產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，支撐我國(guó)經(jīng)濟(jì)30多年快速發(fā)展的勞動(dòng)力、土地、礦產(chǎn)資源等傳統(tǒng)要素供求關(guān)系發(fā)生變化，土地資源過(guò)度消耗，供給日趨緊張。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力，未來(lái)需要依靠科技進(jìn)步并提高勞動(dòng)者素質(zhì)，形成以推動(dòng)管理創(chuàng)新為核心的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
馬培華表示，多層次資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，為風(fēng)險(xiǎn)投資拓寬渠道。十八大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，繼續(xù)完善主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，今年1月18日經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式啟動(dòng)，為非上市股份公司的融資、公開轉(zhuǎn)讓股權(quán)提供重要的渠道，從而進(jìn)一步促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的壯大。
中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共投資了987個(gè)項(xiàng)目，較2011年下降39.6%;其中披露投資金額的687個(gè)項(xiàng)目涉及投資金額1038.76億元，投資規(guī)模較2011年下降54.85%。馬培華表示，在經(jīng)濟(jì)增速下滑的時(shí)候，資金來(lái)源不穩(wěn)定將影響風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的健康發(fā)展。其次，風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道尚不完善。雖然目前風(fēng)投行業(yè)對(duì)IPO的依賴在降低，回購(gòu)、并購(gòu)等退出渠道在逐漸擴(kuò)寬，但不可否認(rèn)的是，我國(guó)資本市場(chǎng)仍然有制度性缺陷，而新三板、場(chǎng)外市場(chǎng)成交也很少，難以消化風(fēng)投存量資產(chǎn)。
我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)不足，建立符合風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)制仍需要較長(zhǎng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中監(jiān)管成為必要。馬培華強(qiáng)調(diào)，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系對(duì)有效地推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展至關(guān)重要。同時(shí)，馬培華建議，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種特殊的投資形式，其主要定位是支持科技創(chuàng)新，支持具有時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)與社會(huì)未來(lái)需求的、具有創(chuàng)新技術(shù)市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力的高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是在創(chuàng)業(yè)階段，我們不能指望利用風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)解決一般中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。
