PE推波助瀾 新三板掛牌企業(yè)將破300家
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來源：浙商創(chuàng)投信息部
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2013年08月07日 08:09 來源： 國際金融報(bào)
地方政府補(bǔ)貼 PE推波助瀾
7月份新三板共有50家企業(yè)掛牌，融資金額約為4億元，無論是掛牌數(shù)量，還是融資金額均創(chuàng)年內(nèi)新高。而這只是冰山一角。根據(jù)新三板網(wǎng)站上的信息，8月1日至8月9日，已經(jīng)有36家企業(yè)確定在新三板掛牌。僅8月8日，就有22家企業(yè)將同時(shí)在新三板掛牌交易
場外市場如今的熱度就像全國各地的高溫天。8月6日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“新三板”）網(wǎng)站上掛牌公司的代碼已排到“430314”，這意味著新三板掛牌企業(yè)即將突破300家。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，7月份新三板共有50家企業(yè)掛牌，融資金額約為4億元，無論是掛牌數(shù)量，還是融資金額均創(chuàng)年內(nèi)新高。而這只是冰山一角。根據(jù)新三板網(wǎng)站上的信息，8月1日至8月9日，已經(jīng)有36家企業(yè)確定在新三板掛牌。僅8月8日，就有22家企業(yè)將同時(shí)在新三板掛牌交易。截至目前，新三板網(wǎng)站披露的，已掛牌和擬掛牌的企業(yè)數(shù)量為294家。
值得關(guān)注的是，有30家擬掛牌企業(yè)集體在7月29日披露了公開轉(zhuǎn)讓說明書。“目前，券商手中儲備了不少項(xiàng)目，上報(bào)的項(xiàng)目也不少，未來批量掛牌將成為趨勢。”華東一家券商場外市場部人士對《國際金融報(bào)》記者表示。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，正在積極推進(jìn)新三板試點(diǎn)擴(kuò)大到全國的具體方案。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，新三板擴(kuò)容進(jìn)入讀秒階段，而這也引發(fā)PE（私募股權(quán)）新一輪的角逐。
政府補(bǔ)貼比誰高
企業(yè)積極備戰(zhàn)“新三板”，地方各級政府的補(bǔ)貼出了不少力。
記者粗略統(tǒng)計(jì)，全國20余個(gè)高新區(qū)推出的新三板掛牌優(yōu)惠政策，包括財(cái)政補(bǔ)貼、返稅等優(yōu)惠辦法。其中財(cái)政補(bǔ)貼少則40萬元，最高突破300萬元。
目前來看，補(bǔ)貼額度較高的為大連和東莞。大連高新區(qū)企業(yè)補(bǔ)貼金額為290萬元，其中大連市政府補(bǔ)貼140萬元，高新園區(qū)資助150萬元。而東莞松山湖高新區(qū)掛牌后備名單的企業(yè)，可獲得資助總額達(dá)200萬元；對于前10名掛牌的企業(yè)，資助金額最高達(dá)300萬元。
至于新晉納入新三板試點(diǎn)園區(qū)的上海、武漢、天津三地高新園區(qū)，也先后提高了補(bǔ)貼金額。
張江高科技園區(qū)最高補(bǔ)貼金額提高至160萬元，成功改制最高獲得補(bǔ)貼金額60萬元，掛牌成功則可以獲得100萬元，張江高科技園區(qū)曾多次調(diào)高補(bǔ)貼金額，前一次補(bǔ)貼金額為80萬元，最早的補(bǔ)貼金額為30萬元。
武漢東湖開發(fā)區(qū)對掛牌新三板的獎勵政策從120萬提高至175萬元，首批掛牌成功的企業(yè)額外補(bǔ)貼50萬元。
天津?yàn)I海高新區(qū)則給予100萬元獎勵，有重大貢獻(xiàn)的掛牌企業(yè)最高給予320萬元獎勵。此外，掛牌融資2000萬元以上的企業(yè)，新增部分稅收連續(xù)3年給予80%獎勵。目前，該園區(qū)在4個(gè)試點(diǎn)中補(bǔ)貼力度最大。
“我們也力促企業(yè)趁著現(xiàn)在的補(bǔ)貼，盡早去新三板掛牌，一旦新三板擴(kuò)容，稀缺性減小，政府補(bǔ)貼肯定也會減少。”上述券商人士表示。
除了補(bǔ)貼之外，地方政府還企圖打通區(qū)域股權(quán)交易中心和新三板之間的通道。8月5日，廣州市政府常務(wù)會議審議并通過了相關(guān)方案，近10家在廣州股權(quán)交易中心掛牌培育的企業(yè)擬首批轉(zhuǎn)板到“新三板”。
PE借機(jī)謀生路
地方政府的大力支持和政策的逐步明朗，促使處于行業(yè)深度調(diào)整期的PE頻頻現(xiàn)身新三板企業(yè)。比如，7月22日掛牌的藍(lán)天環(huán)保就得到了北京未名雅集投資管理中心的投資，投資金額為500萬元。此外，在7月29日集中過會的30家擬掛牌企業(yè)為例，上海晟矽微電子股份有限公司就表示，將對上?？萍纪顿Y公司等5名以內(nèi)的新增機(jī)構(gòu)投資者定向發(fā)行不超過250萬股的股份。
投中集團(tuán)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2002年至2013年上半年，中國VC/PE機(jī)構(gòu)共投資10316個(gè)項(xiàng)目，其中僅有852個(gè)項(xiàng)目成功通過IPO退出，占比不足10%，有限的IPO退出渠道已經(jīng)不能滿足PE機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈的退出需求。
與此同時(shí)，投中集團(tuán)也指出，在成熟的資本市場，場外市場交易的股票數(shù)量占比在30%-40%左右，以美國資本市場為例，場外市場、創(chuàng)業(yè)板、主板是公司質(zhì)量遞增、數(shù)目遞減的正三角結(jié)構(gòu)，下一層是上一層的基礎(chǔ)。而我國剛好相反，是一個(gè)“頭重腳輕”的倒三角結(jié)構(gòu)，新三板市場股票數(shù)量過少，規(guī)模較小。因此，新三板市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?
