兩千點(diǎn)下私募加倉(cāng) 創(chuàng)業(yè)板遭部分抵制
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來(lái)源：浙商創(chuàng)投信息部
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2014-03-14 00:38:15 來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 作者：黃祎妮
3月10日，市場(chǎng)一度刺破2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)。
一直輕倉(cāng)觀望的私募基金，近期業(yè)績(jī)均好于公募基金。據(jù)了解，目前私募的倉(cāng)位控制在50%左右，其中一部分正在對(duì)創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行加倉(cāng)，另一部分選擇等大盤繼續(xù)下行。
上海一家私募人士表示，“二級(jí)市場(chǎng)沒有大的行情，指數(shù)不會(huì)大漲。”但他認(rèn)為，會(huì)有結(jié)構(gòu)化行情，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)相對(duì)較好，尤其是新型且有排他性的行業(yè)與企業(yè)。
而負(fù)重前行的公募基金，則對(duì)手中的“成長(zhǎng)股”愛恨交加，但短期又難以進(jìn)行風(fēng)格切換。
“不高配創(chuàng)業(yè)板，產(chǎn)品很難有出眾的業(yè)績(jī)。”機(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板之后，一旦下跌就很焦慮，短時(shí)間又很難出手，現(xiàn)在的局面有些尷尬。
輕倉(cāng)觀望
“這兩天，我走訪的幾家私募倉(cāng)位都控制在50%左右。”一位私募研究人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其中有的私募正在對(duì)創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行加倉(cāng)，大部分覺得大盤還有下行的空間，仍在觀望狀態(tài)。
而在3月10日大盤刺破2000點(diǎn)之后，私募又有所加倉(cāng)。
“我們?cè)?月中旬已減過(guò)倉(cāng)，在經(jīng)歷這次下跌之后，覺得市場(chǎng)已經(jīng)具備價(jià)值，目前正在積極加倉(cāng)，準(zhǔn)備加回90%左右。”上海一私募人士認(rèn)為，2014年和2013年行情類似，但震蕩加劇，看好醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT、節(jié)能環(huán)保、智能機(jī)械等。
而更多的私募人士表示，二級(jí)市場(chǎng)沒有大的行情，指數(shù)不會(huì)大漲，但會(huì)有結(jié)構(gòu)化行情，他們認(rèn)為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)會(huì)比較好。
“我個(gè)人不看好傳統(tǒng)行業(yè)，認(rèn)為企業(yè)轉(zhuǎn)型是一件十分困難的事情。”有私募人士表示，更偏好新型而且有排他性的行業(yè)與企業(yè)。
他認(rèn)為結(jié)構(gòu)重于倉(cāng)位。對(duì)于2014年，他認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)方面會(huì)有問題，擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前創(chuàng)業(yè)板估值過(guò)高，TMT估值也偏高。但是即將出來(lái)的年報(bào)通常則會(huì)不及預(yù)期，創(chuàng)業(yè)板之后會(huì)回調(diào)到相對(duì)合理的位置。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月10日，從私募基金行業(yè)配置的資金比例來(lái)看，排名前五的行業(yè)依次為機(jī)械設(shè)備、食品飲料、醫(yī)療生物、信息服務(wù)和建筑建材，占比分別為18.18%、18.18%、18.18%、18.18%和9.09%。
2月份，私募關(guān)注行業(yè)變動(dòng)不大，機(jī)械設(shè)備、食品飲料和信息服務(wù)繼續(xù)占據(jù)重倉(cāng)行業(yè)前列，其中醫(yī)藥生物在倉(cāng)位上則大幅提升。
“看好醫(yī)療、醫(yī)藥行業(yè)，從人口老齡化角度看。”上海私募人士向記者表示，同時(shí)，他們并不太看好周期性行業(yè)，認(rèn)為其發(fā)展?jié)摿σ呀?jīng)過(guò)了。
亦有私募人士堅(jiān)決回避創(chuàng)業(yè)板。
“創(chuàng)業(yè)板已明顯高估，堅(jiān)決回避。”某私募人士表示，大盤在2000點(diǎn)附近，重點(diǎn)考慮選入藍(lán)籌股，看好油氣產(chǎn)品升級(jí)、4G行業(yè)、智能家居、公共事業(yè)等。
跑贏公募
2月，滬深兩市漲跌互現(xiàn)。上證綜指收于2056.30點(diǎn)，漲23.22點(diǎn)，漲幅為1.14%；深成指收于7365.93點(diǎn)，跌206.71點(diǎn)，跌幅為2.73%。
上月期間，私募產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)于公募基金。
據(jù)好買基金統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月10日，對(duì)能夠取得2月收益率數(shù)據(jù)的1086只普通股票型私募基金進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，2月普通股票型私募基金平均收益為0.42%，跑贏公募股票型基金-0.91%的業(yè)績(jī)，以及單月滬深300指數(shù)-1.07%的漲跌幅。
值得注意的是，普通股票型私募在近3月、近6月、近12月和近2年的各考察周期中，均好于滬深300指數(shù)和公募股票型基金。具體數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2月28日（私募業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)陸續(xù)截至3月10日），近3個(gè)月，私募平均收益為0.67%，公募-3.56%、滬深300指數(shù)-10.66%；近6個(gè)月，私募5.44%、公募1.66%、滬深300指數(shù)-5.83%。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，“公募有倉(cāng)位限制，現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境中，和操盤靈活的私募不能一概而論。”
從具體調(diào)倉(cāng)行業(yè)來(lái)看，近期，公募基金主要加倉(cāng)了食品飲料、石油石化和建筑三個(gè)板塊；而對(duì)電力及公用事業(yè)、國(guó)防軍工和綜合三個(gè)行業(yè)的減倉(cāng)幅度較大。
對(duì)此，相關(guān)研究人士認(rèn)為，在傳統(tǒng)領(lǐng)域中，例如銀行、地產(chǎn)、石化等，也蘊(yùn)藏著大量的投資機(jī)會(huì)，“這些大盤藍(lán)籌板塊具備估值優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是國(guó)企改革、行業(yè)創(chuàng)新還是可能推出的T+0交易新規(guī)都可能帶動(dòng)相關(guān)股票得到大幅估值上修的機(jī)會(huì)。”
