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來源：證券時報
本報訊 中國銀監(jiān)會日前發(fā)布了《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》，允許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務，以滿足企業(yè)和市場日益增長的合理的并購融資需求。根據(jù)《指引》要求，開辦此項業(yè)務的商業(yè)銀行需滿足資本充足率不低于10%、撥備覆蓋率不低于100%等多項條件。
《指引》所規(guī)范的并購貸款，是用于支持我國境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產(chǎn)、承接債務等方式，以實現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設立并持續(xù)經(jīng)營的目標企業(yè)的并購交易。
根據(jù)規(guī)定，符合條件的商業(yè)銀行在開展并購貸款業(yè)務時，要在滿足市場需求和控制風險之間取得最佳平衡。既要體現(xiàn)以信貸手段支持戰(zhàn)略性并購，支持企業(yè)通過并購提高核心競爭能力，推動行業(yè)重組的政策導向，又要有利于商業(yè)銀行科學有效地控制并購貸款風險。
《指引》要求，在銀行貸款支持的并購交易中，并購方與目標企業(yè)之間應具有較高的產(chǎn)業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購方通過并購能夠獲得研發(fā)能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應及分銷網(wǎng)絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。
對于并購貸款的集中度和大額風險暴露，《指引》規(guī)定了商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過50%，以及商業(yè)銀行對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過5%這兩項比例要求。
控制并購融資的杠桿率是降低并購貸款風險的重要手段。參考國際市場的經(jīng)驗，《指引》規(guī)定了并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50%。此外，對并購貸款期限提出了一般不超過5年的原則性要求。
