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2007年12月28日 21世紀經濟報道 記者：周揚
46歲的徐冠巨說，“感覺就像二次創(chuàng)業(yè)。”
不過，這次他的角色不是老板，而是投資人——2007年的歲末，浙江傳化集團董事長徐冠巨聯(lián)合其他11家浙江傳統(tǒng)民企，成立了浙商創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司（下稱浙商創(chuàng)投）。
越來越多的浙江民間資本選擇了私募股權基金的投資形式。無論是有限合伙制的溫州東海創(chuàng)投，還是公司制的浙商創(chuàng)投，曾有著濃厚家族制觀念的浙江老板們已經能夠接受LP(有限合伙人)的角色，將自己的錢交給專業(yè)的GP(普通合伙人)打理。
雖然浙商創(chuàng)投首期募集資金只有10億人民幣，雖然浙商創(chuàng)投的第一單僅有1500萬元，但徐冠巨領銜的民營LP找到了資本轉型的新道路。
這條路有些特立獨行，徐冠巨說，“創(chuàng)投不僅要考慮退出，更要考慮投資企業(yè)的發(fā)展?！?2月18日在杭州接受本報記者采訪時，徐冠巨描述了自己的產業(yè)理想，浙商創(chuàng)投不僅僅是風險投資這么簡單。
不追求退出回報
徐冠巨心知肚明的是，創(chuàng)投并不是一個新鮮事物，國內國外的各種企業(yè)都在扮演形象各異的LP角色。
創(chuàng)投干的活很簡單，買下別人的股權，然后轉讓獲利退出，“人家好象總是強調回報的?！毙旃诰薏徽J同那種快進快出的方式，“我們要把握的是，通過投資去幫助我們廣大的浙商得到發(fā)展，進而我們得到相應的投資回報。這是我們未來董事會科學決策當中應該考慮到的一個辯證統(tǒng)一關系?！?/span>
浙江廣大的中小民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時期需要資本，但最需要關心和幫助的方面在于公司治理、戰(zhàn)略發(fā)展等等方面。所以浙商創(chuàng)投“首先應該立足于浙江中小民營企業(yè)的發(fā)展，尋求一些與我們宗旨相符合的投資機會”。
在徐的眼中，浙商創(chuàng)投有不同于海外VC的特點——當然這些特點也是12個民營LP的特點——都在民營經濟領域，這就是浙商創(chuàng)投的優(yōu)勢。
“我們在這塊土地上成長，對浙商的優(yōu)點、浙商的缺點、它需要什么——我們最了解。作為已經發(fā)展起來的一批浙商，我們正在走向全國、走向世界，對國家宏觀經濟的走向也是有把握的?！毙旃诰?007年剛剛當選浙江省工商聯(lián)會長、省政協(xié)副主席。
在浙商創(chuàng)投的12個LP當中，有做化工行業(yè)的、有做房地產的、也有做家電制造的，在對各行業(yè)的中小民企投資時，這些LP的產業(yè)經驗是最為寶貴的，他們帶給創(chuàng)業(yè)企業(yè)的不僅僅是資金。
當創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，投資者退出才獲利越多。這個簡單的邏輯就是徐冠巨所說的“創(chuàng)投不僅要考慮退出，更要考慮投資企業(yè)的發(fā)展?！?/span>
產業(yè)服務第一
浙江各地尋求發(fā)展轉型的資本很多，“我們這次把它聚集起來”，將來會有更多的傳統(tǒng)民企參與進來。
“浙江企業(yè)都在傳統(tǒng)領域這也是一個事實，但不是說轉變經濟增長方式，要發(fā)展高科技了，就要把傳統(tǒng)的東西丟掉?！?/span>
從傳統(tǒng)產業(yè)起家的徐冠巨說，“傳統(tǒng)丟是丟不掉的，但工業(yè)化發(fā)展到這個階段，有很多其他需要發(fā)展的。比如生產型服務業(yè)就需要發(fā)展，如果制造業(yè)發(fā)展到今天沒有生產型服務業(yè)的配套，就沒有一個好的土壤和環(huán)境。傳統(tǒng)的制造業(yè)就得不到一種必要的支撐?！?/span>
與消費型服務業(yè)相對，生產型服務業(yè)在發(fā)達國家要占到更大的比重。按照徐冠巨的理解，提供資本服務的創(chuàng)投基金也是生產型服務業(yè)的一種。
所以“民營創(chuàng)投的誕生也是經濟發(fā)展到今天這個階段的必然產物”。徐冠巨說，雖然我們是搞傳統(tǒng)產業(yè)起家的，到了現(xiàn)在這個階段需要創(chuàng)新。但創(chuàng)新不是說制造個新產品，我們可以參與商業(yè)模式的創(chuàng)新，包括參與到生產型服務業(yè)領域。
所以，“我們的關注點在傳統(tǒng)產業(yè)即將發(fā)生重大變革的領域，比如新能源、新材料、新媒體”——從傳統(tǒng)領域內脫胎而出。
當然，有些必要的關系還是要理順，比如企業(yè)發(fā)展和資本市場的關系，這與創(chuàng)投資金的獲利退出密切相關?！皺z驗實業(yè)好壞的標準就是資本市場?！?/span>
對于即將推出又猶抱琵琶的創(chuàng)業(yè)板，徐冠巨也一直保持關注?！坝行┤藭X得創(chuàng)業(yè)板重創(chuàng)業(yè)，風險會很大。但能進入創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，我想是大家能夠看得到它的預期和方向的。企業(yè)創(chuàng)業(yè)者也要有個底，投資者應該也有自己的眼界?！?/span>
從長遠來看，民營的LP不完全是為了追求一種投資效益，而是和被投資的企業(yè)去共同成就一個產業(yè)的?！翱赡苓@一點在公司未來的運行當中，要不斷地去考慮?！?/span>
徐冠巨的產業(yè)理想雖然美好，但怎么保證其他11個民企投資者都和他一樣——只求項目企業(yè)發(fā)展，不求資金退出呢？
“這就是我參與浙商創(chuàng)投的原因?！毙旃诰藁卮鹫f，參與這個創(chuàng)投基金不在于投了多少錢，而在于“用我的理念去影響說服其他的浙商”。
鏈接：21世紀經濟報道
