貸款利率管制放開加劇銀行競爭
發(fā)布時間：2015年10月30日
信息來源：浙商創(chuàng)投信息部
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2013-07-25 08:33:40 付立春 證劵日報
2013年7月19日，中國人民銀行宣布自20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。這項改革很關(guān)鍵，加速推進了利率市場化乃至金融市場化的進程。1996年中國利率市場化改革以來，貨幣市場、債券市場利率和境內(nèi)外幣存貸款利率已實現(xiàn)市場化，自此中央銀行僅對存款利率進行管制。
2011年一份監(jiān)管報告稱力爭十年左右基本取消本幣貸款利率下限和存款利率上限。第一階段在2011年-2014年：擴大貸款利率下浮幅度，允許大額長期存款利率上浮，重啟大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行與流通；第二階段是201年5-2019年：進一步擴大貸款利率下浮幅度，允許活期存款以外的存款利率分步上浮；第三階段在2020年以后，完成利率市場化改革。應(yīng)該說，此次貸款利率市場化的進度與深度超出了上述報告和很多市場人士的預(yù)期，充分顯示出貨幣當(dāng)局對于市場化改革方向的堅定立場，以及勇于行動的魄力。
改革都會有過渡期，也可能產(chǎn)生陣痛。但2012年以來商業(yè)銀行貸款定價鮮見下浮至基準(zhǔn)利率30%的情況。而2013年央行貨幣政策報告顯示，截至今年3月份全國一般貸款中執(zhí)行利率下浮的貸款占比僅為11%，比年初下降2.7個百分點；而執(zhí)行上浮利率的貸款占比則較年初上升5個百分點至65%?？梢哉f，在這個時機貸款利率管制徹底打開，造成的短期負面沖擊是相對有限的。
市場化將降低貸款隱性成本，提高金融配置效率，產(chǎn)生長期改革紅利。按照央行的說法，全面放開貸款利率管制后，金融機構(gòu)與客戶協(xié)商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構(gòu)采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機構(gòu)不斷提高自主定價能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，更有力地支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。總之，貸款利率市場化將釋放長期性的制度紅利，促進國民經(jīng)濟更加健康可持續(xù)發(fā)展。
全面放開金融機構(gòu)貸款利率，也將對信貸、實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極影響。正規(guī)金融機構(gòu)貸款利率限制放開，意味著銀行信貸客戶的范圍也將更加廣闊。在完善風(fēng)險控制機制的前提下，銀行可以大大地擴展自己的業(yè)務(wù)廣度深度。原來很多中小企業(yè)或個人可能很難在銀行貸到款，現(xiàn)在可能成為銀行爭奪的潛在客戶。而一些不規(guī)范操作的民間借貸可能受到抑制，影子銀行能得到更好的治理。
實體經(jīng)濟中民營的、中小的、創(chuàng)新型的企業(yè)，間接融資成本可能隨之降低，整個實體經(jīng)濟將更加具有活力。當(dāng)然，對于新興企業(yè)的金融支持僅靠傳統(tǒng)銀行的新增貸款支持可能仍是杯水車薪，加大政府對其的扶持、擔(dān)保，才能讓這些企業(yè)和國有大企業(yè)站在同一起跑線上。同時，也要逐步放開金融準(zhǔn)入限制，讓影子銀行也照耀在陽光之下。（作者系清華大學(xué)博士后研究員）
