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來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
中國(guó)銀行（601988.SH，03988.HK，下稱“中行”）近日宣布，中行北京分行3月11日向中國(guó)華能集團(tuán)公司成功發(fā)放6.8億元并購(gòu)貸款。這是中行成功敘做的第一筆國(guó)內(nèi)并購(gòu)貸款，也是我國(guó)銀行業(yè)針對(duì)電力行業(yè)發(fā)放的首筆并購(gòu)貸款。
僅在兩天后，中行第二單并購(gòu)貸款也塵埃落定。3月13日，中行浙江省分行與電聯(lián)控股集團(tuán)有限公司（下稱“電聯(lián)集團(tuán)”）并購(gòu)貸款簽約儀式在杭州舉行。根據(jù)協(xié)議，中行浙江省分行向電聯(lián)集團(tuán)提供并購(gòu)貸款2600萬(wàn)元，貸款期限5年，用于收購(gòu)浙江通普特種車有限公司。這是中行浙江省分行發(fā)放的首筆并購(gòu)貸款，也是浙江省內(nèi)銀行業(yè)發(fā)放的第一筆并購(gòu)貸款。
而此前，中行行長(zhǎng)李禮輝在兩會(huì)期間還透露，將考慮為中鋁并購(gòu)力拓高達(dá)195億美元的資金提供貸款。
不過(guò)，中行并未透露華能集團(tuán)6.8億元貸款的并購(gòu)對(duì)象，僅稱華能集團(tuán)對(duì)貸款審批的時(shí)效性提出了非常高的要求，“在并購(gòu)方案敲定后十幾天內(nèi)，中行須發(fā)放貸款”。中行與華能集團(tuán)有長(zhǎng)期合作的歷史，曾參與過(guò)華能國(guó)際（600011）電力開(kāi)發(fā)公司和華能國(guó)際電力股份有限公司大部分電力項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)，也在過(guò)去幾年對(duì)華能集團(tuán)有大額授信。
而另一單2600萬(wàn)元的并購(gòu)貸款將用于通信業(yè)收購(gòu)，通過(guò)此次并購(gòu)，電聯(lián)集團(tuán)將協(xié)議收購(gòu)?fù)ㄆ仗胤N車52%的股權(quán)，成為通普特種車第一大股東。據(jù)介紹，電聯(lián)集團(tuán)是目前國(guó)內(nèi)唯一一家具備通信塔自主研發(fā)生產(chǎn)能力的設(shè)備制造商與提供個(gè)性化解決方案的服務(wù)商，在全國(guó)通信基站高端塔領(lǐng)域市場(chǎng)占有率第一，占全國(guó)市場(chǎng)份額的80%。
去年12月底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》正式宣布銀行并購(gòu)貸款開(kāi)閘。尤其是十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃陸續(xù)出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)并購(gòu)貸款項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少已有6家銀行簽署了10份并購(gòu)貸款協(xié)議，除了中行上述的兩單并購(gòu)貸款，此前工商銀行（601398.SH，01398.HK）曾與首創(chuàng)股份（600008）、上海百聯(lián)、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）股份有限公司簽訂協(xié)議，還有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與中信集團(tuán)，華夏銀行（600015）與中國(guó)節(jié)能投資公司，建設(shè)銀行（601939.SH，00939.HK）與中國(guó)建材、寶鋼，交通銀行（601328.SH，03328.HK）與寶鋼等簽訂協(xié)議或者發(fā)放貸款。其中，2009年簽約的并購(gòu)貸款金額約達(dá)42.86億元，而銀行與產(chǎn)權(quán)交易所的并購(gòu)貸款授信額達(dá)300億元。
建銀國(guó)際近日在一份研究報(bào)告中指出，并購(gòu)貸款將成銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，2009~2010年間國(guó)內(nèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)將獲得加速發(fā)展。建銀國(guó)際認(rèn)為，在首批兼并重組浪潮中，大型央企將占據(jù)主導(dǎo)地位，因此與之配套的并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)低、收益期短，目前以3年期為主，低于一般基建項(xiàng)目期限。即使按照基準(zhǔn)貸款利率定價(jià)，考慮到財(cái)務(wù)顧問(wèn)、并購(gòu)咨詢等關(guān)聯(lián)收費(fèi)，并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)仍將提供較好的利潤(rùn)空間。
